Dwa spadki na początku lat 70. Sprowadziły Watford z powrotem do czwartego szczebla angielskich rozgrywek po raz pierwszy od 1960 roku. Pod wodzą trenera Mike’a Keena klub na krótko osiągnął dno, zajmując ostatnie miejsce w całej Football League, jednak sezon 1976–77 przyniósł więcej nadziei dzięki mocnej drugiej części rozgrywek i ostatecznemu 8. Miejscu. W tamtym okresie najlepszym strzelcem zespołu był regularnie Ross Jenkins, lecz to w tym sezonie Keith Mercer zdobył 25 bramek, za co został wybrany Piłkarzem Roku oraz Młodym Piłkarzem Roku klubu. Koniec sezonu oznaczał zakończenie pracy Keena oraz zatrudnienie Grahama Taylora, co zapoczątkowało niezwykłą serię awansów Watfordu w kolejnych sześciu latach. Po bolesnych spadkach na początku lat 70. Watford odzyskał nadzieję w sezonie 1976-77. Gole, talent i Graham Taylor zmienili przyszłość klubu. . Długość rękawów : Długie rękawy|Stan produktu : Nowy
